- 2011年光伏行業(yè)表現(xiàn)低迷
- 光伏行業(yè)中游產(chǎn)業(yè)鏈受影響最大
- 2011年全球新增光伏裝機量介于26.5GW-29.4GW
- 2011年光伏市場增速仍保持在67%
得益于德國和意大利創(chuàng)紀錄的光伏裝機量，2011年全球新增光伏裝機量將達到28GW，漲幅為54%。倫敦研究公司BNEF太陽能研究經(jīng)理JennyChase表示，與2010年新增光伏裝機18.2GW相比，2011年全球新增光伏裝機量介于26.5GW-29.4GW。她給出的預測中值是28GW。“雖然相信光伏裝機會增長，但沒想到增長這么快。預計2012年會與2011年持平。”雖然裝機量有所提高，但是光伏行業(yè)整體表現(xiàn)不佳，光伏產(chǎn)業(yè)中游產(chǎn)業(yè)鏈受影響最大。
目前全球光伏市場已被劃分為三大區(qū)域。第一區(qū)域：傳統(tǒng)歐洲市場，以德國和意大利為主，包括法國、英國等歐盟國家；第二區(qū)域：新興市場，包括美國、中國、日本、印度、加拿大等國家；第三區(qū)域：有巨大潛力市場的地方，包括非洲、中東、南美洲諸國。隨著第一區(qū)域未來增速下滑，新裝機容量甚至可能出現(xiàn)下降，第二和第三區(qū)域的貢獻力度將加大。從2011年的數(shù)據(jù)來看，第二區(qū)域已經(jīng)開始逐步發(fā)力。第三區(qū)域國家已經(jīng)出現(xiàn)了良好的跡象。
2011年光伏市場增速仍保持在67%，但產(chǎn)業(yè)感受到的是“一片寒意”。統(tǒng)計口徑上的差異造成光伏產(chǎn)業(yè)實際出貨量要遠遠低于EPIA統(tǒng)計的新增并網(wǎng)容量。但光伏廠商感受“冷”不僅僅在“量”上，更在價格上。大部分國內(nèi)一線廠商和二線上市廠商仍能夠保持出貨量正增長，而價格大幅下滑使得毛利率降低。根據(jù)Solarbuzz統(tǒng)計，只有中國產(chǎn)業(yè)鏈一體化程度較高的廠商在2011年3季度保持盈利，歐洲一線廠商和中國二線廠商毛利率均已為負數(shù)。同時，產(chǎn)能過快擴張加重了廠商的管理成本壓力和財務(wù)成本壓力。
從價值鏈角度來看，行業(yè)格局正在改變。隨著行業(yè)逐步進入深度階段，光伏產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)⒊尸F(xiàn)出比較明顯的新格局：光伏產(chǎn)業(yè)的“微笑曲線”。（1）上游多晶硅：多晶硅環(huán)節(jié)行業(yè)整合領(lǐng)先各產(chǎn)業(yè)，前四大廠商有望形成全球寡頭壟斷市場，資本和技術(shù)密集型的特征，加上良好議價能力和成本控制能力，我們預計未來多晶硅環(huán)節(jié)將搶占行業(yè)制高點。但“擁硅為王”的時代已經(jīng)過去。（2）下游光伏電站開發(fā)：隨著組件成本下降，光伏電站運營的盈利能力在逐步體現(xiàn)。優(yōu)良光伏資源有限造就了一定的壟斷性，部分與地方政府關(guān)系密切的運營商有望獲得較為豐厚的回報。而僅次于這兩者是設(shè)備商和輔料商，部分設(shè)備商和輔料商將成為多晶硅廠商的附屬企業(yè)或者技術(shù)革新的一大源動力。（3）中游組件和電池片：組件和電池片環(huán)節(jié)未來將僅獲得較低價值，整體毛利率與傳統(tǒng)加工業(yè)趨近。
在整個產(chǎn)業(yè)鏈中，上游行業(yè)附加值下降最高，但“底子厚”而整合力度較強，附加值仍領(lǐng)先于整個行業(yè)。下游受益于價值鏈變化最大，盈利能力高于以往。受到最大影響是中游產(chǎn)業(yè)，這部分也是目前光伏廠商數(shù)量最多的環(huán)節(jié)。
