機遇與挑戰(zhàn):

• 近期電子元器件銷售整體回歸正常季節(jié)性
• 電子元件行業(yè)在八月有望迎來行業(yè)旺季

市場數(shù)據(jù):

• LED及光元件環(huán)比增長11.6%
• 6月臺灣電子產(chǎn)業(yè)總體營收同比減少2.42%

淡季持續(xù)，臺灣電子公司6月銷售低迷，同比增速繼續(xù)下降。二季度美國和中國電子產(chǎn)品消費增速顯現(xiàn)下滑趨勢，終端消費持續(xù)低迷。從臺灣IC業(yè)的訂單狀況看，7月仍將持續(xù)淡季，旺季拉貨將在八月開始顯現(xiàn)。目前行業(yè)的開工率水平距離旺季仍有較大差距，部分公司開工率近期甚至略有下降。面板行業(yè)需求未如預期，6月價格走平。經(jīng)過5月的兩次漲價之后，6月終端電視消費數(shù)據(jù)較弱，進而導致TFT面板需求持續(xù)較弱，面板價格未如預期上漲，6月兩次報價基本持平。 

電子行業(yè)6月超額收益為2.3%，11年以來累計超額收益-11%。電子行業(yè)6月跌幅4.7%和11年累計跌幅15.6%，在申萬23個一級行業(yè)中6月相對收益排名第6，已強于大盤表現(xiàn)。 
   
行業(yè)景氣低迷 

根據(jù)WSTS統(tǒng)計，2011年5月全球半導體產(chǎn)品出貨額234.9億美元，相比2010年5月全球半導體產(chǎn)品出貨額239.0億美元，同比下降1.7%。銷售同比增速與4月增速-0.3%相比繼續(xù)下降，半導體產(chǎn)業(yè)持續(xù)低迷。 

電子產(chǎn)品銷售增長格局仍是新興市場國家快于發(fā)達經(jīng)濟體。2011年6份，美國電子產(chǎn)品消費總額78.2億美元，同比減少2.3%。2011年月份，中國家電、音像器材、通信產(chǎn)品（限額以上）消費總額520億人民幣，同比增長34.5%，高于5月增速26.1%，但相比3、4月增速仍有下滑。 

SEAJ公布的日本半導體設備訂單出貨比數(shù)據(jù)顯示，2011年5月份日本半導體設備訂單額1191億日元，同比增長12.2%，2011年5月份日本半導體設備出貨額1263億日元，同比增長34%，5月BB值為0.94，較4月BB值0.97下降0.03。顯示出半導體產(chǎn)業(yè)投資熱情保持相對較低迷狀態(tài)。 
　
近期市場銷售平穩(wěn) 

電子元器件銷售整體回歸正常季節(jié)性。臺灣電子類上市公司陸續(xù)公布6月銷售數(shù)據(jù)。6月臺灣電子產(chǎn)業(yè)總體營收同比減少2.42%。從環(huán)比增速看，上游-3.6%，中游10.18%，下游3.50%，顯現(xiàn)出上游相對較弱，而中下游較好的情況。 

具體而言，6月銷售同比增長超過10%的有手機制造（73.8%）、STN（45.6%）、光學鏡片（50.1%）、EMS（15.4%），下滑超過10%的領域主要有TFT（-20.2%）、筆記本電腦（-16.9%）、DRAM制造（-41.1%）、太陽能（-26.3%）、顯示器（-43.1%）、IC制造（19.5%）。 

總結(jié)二季度和一季度的業(yè)績表現(xiàn)，出了LED及光元件環(huán)比增長11.6%，太陽能環(huán)比下降34.1%外，其他基本處于0-5%范圍，基本呈現(xiàn)正常的季節(jié)狀況。 

行業(yè)表現(xiàn)持續(xù)低迷。2011年6月臺灣電子PCB制造同比下降6.8%，相比5月增速減少6.9%；被動元件同比減少12.1%，相比5月增速減少12%。被動元件市場3月地震效應中短期上升后，呈現(xiàn)持續(xù)回落狀況，顯示出整體電子產(chǎn)業(yè)的淡季表現(xiàn)。 

IC制造同比下降18.3%，相比5月增速下降7.9%；IC封測同比下降8.2%，相比月增速減少4.1%。IC領域符合行業(yè)淡季特征，整體相對穩(wěn)定，由于去年同期基數(shù)相對較高，導致同比增速持續(xù)下降。 

TFT-LCD同比下降15%，相比5月增速上升7%；STN-LCD同比增速29.5%，相比5月份減增速少4.6%，下滑較為明顯。TFT行業(yè)景氣改善，6月面板價格走平，未來趨勢仍有待觀察。 

太陽能同比減少33.2%，相比5月減少11.2%；LED及光組件同比下降13.6%，相比5月減少14.3%。太陽能市場受到政策變化影響，持續(xù)下滑。LED經(jīng)歷了由于全產(chǎn)業(yè)鏈面臨價格下行壓力，同比弱于去年同期。